Pensionsräknare - Planera din ekonomiska oberoende

Vad är en pensionskalkylator?

En pensionskalkylator är ett verktyg som uppskattar hur många år en person måste fortsätta spara innan pensionering blir möjlig. Den använder aktuell ålder, sparande, inkomster, utgifter, skatter, inflation och förväntad avkastning på investeringar för att beräkna ett prognostiserat sparsaldo år för år och hittar sedan det första året då saldot är tillräckligt stort för att finansiera resten av pensionen.

Resultatet är en uppskattad pensionsålder och ett diagram över det prognostiserade sparandet över tid. Uppskattningen beror helt på de angivna siffrorna. Små förändringar i den antagna avkastningen eller utgiftsnivån kan ändra resultatet med flera år.

Så beräknas pensionsåldern

Kalkylatorn arbetar i två faser. Under sparfasen lägger den till ett årligt sparande på saldot och beräknar avkastningen. Under pensionsfasen drar den i stället av de årliga utgifterna. Varje år före pensioneringen kontrollerar den om det aktuella saldot redan räcker för utgifterna under varje återstående år fram till den förväntade livslängden. Den första ålder då kontrollen ger ett positivt resultat är pensionsåldern.

Indata

• A — aktuell ålder
• L — förväntad livslängd
• S_m — månatligt sparbelopp
• E_m — förväntade månatliga utgifter under pensionen, uttryckta i dagens penningvärde
• T — förväntad skattesats, som decimaltal (till exempel 22 % = 0,22)
• I — förväntad inflationstakt, som decimaltal
• C — aktuellt sparande
• R — förväntad nominell årlig ränta, som decimaltal
• P — årlig pensionsinkomst
• H — önskat arv att lämna efter dödsfallet

Steg 1: Årligt sparande

$$S_a = 12 \times S_m$$

Det månatliga sparandet summeras för året. Pengarna har redan beskattats som inkomst och beskattas därför inte igen när de sätts in på sparandet.

Steg 2: Årliga utgifter som måste täckas av sparandet

$$E_{\text{net}} = 12 \times E_m - P \times (1 - T)$$

Pensionsinkomst beskattas med samma skattesats som investeringsinkomster. Pensionen efter skatt täcker en del av de årliga utgifterna; sparandet måste täcka resten.

Steg 3: Realränta

$$R_{\text{real}} = \frac{1 + R}{1 + I} - 1$$

Detta omvandlar den nominella avkastningen till en real avkastning: vad pengarna faktiskt ökar med efter att inflationen har minskat deras värde.

Steg 4: Real avkastning efter skatt

$$r = R_{\text{real}} \times (1 - T)$$

Investeringsvinster beskattas med skattesatsen T. Detta är den takt som saldot faktiskt växer med varje år, eller minskar med under uttag.

Steg 5: Formel för erforderligt sparande

För att gå i pension vid en viss ålder måste saldot vara tillräckligt stort för att finansiera varje återstående års utgifter samt arvet, uttryckt i nuvärde. Med n år kvar till den förväntade livslängden:

$$\text{Erforderligt}(n) = E_{\text{net}} \times \frac{1 - (1 + r)^{-n}}{r} + \frac{H}{(1 + r)^n}$$

Om r är 0 förenklas detta till en ren multiplikation:

$$\text{Erforderligt}(n) = E_{\text{net}} \times n + H$$

Detta är nuvärdet av en annuitet: det penningbelopp som behövs i dag och som, investerat till räntan r, kan betala ut E_net varje år i n år och ändå lämna H vid slutet. Det är mindre än att helt enkelt multiplicera de årliga utgifterna med antalet återstående år, eftersom det återstående saldot fortsätter att ge avkastning medan det tas ut.

Steg 6: Prognos år för år och pensionsvillkor

Med utgångspunkt i det aktuella saldot C går kalkylatorn framåt ett år i taget.

Så länge personen arbetar:

$$\text{Saldo}_{n+1} = \text{Saldo}_n \times (1 + r) + S_a$$

Efter pensioneringen:

$$\text{Saldo}_{n+1} = \text{Saldo}_n \times (1 + r) - E_{\text{net}}$$

Varje år före pensioneringen jämför kalkylatorn det aktuella saldot med Required(n), där n är antalet år som återstår till den förväntade livslängden vid den tidpunkten. Den första ålder då saldot når upp till eller överstiger Required(n) blir pensionsåldern. Om saldot aldrig hinner ikapp före den förväntade livslängden redovisar kalkylatorn underskottet: skillnaden mellan Required(n) och saldot under det sista år då pensionering fortfarande är möjlig.

Räkneexempel

Tänk på en person som är 45 år gammal, förväntar sig att leva till 85 års ålder och redan har 200 000 US$ sparat. Personen sparar 1 500 US$ i månaden, planerar att spendera 3 000 US$ i månaden under pensionen (i dagens penningvärde) och förväntar sig en årlig avkastning på 6 % före en skattesats på 22 % och en inflation på 2,5 %. Personen förväntar sig 15 000 US$ i pensionsinkomst per år och vill lämna ett arv på 50 000 US$.

Steg 1 — Årligt sparande: S_a = 12 × 1 500 = 18 000 US$

Steg 2 — Årliga utgifter från sparandet: E_net = 12 × 3 000 − 15 000 × (1 − 0,22) = 36 000 − 11 700 = 24 300 US$

Steg 3 — Realränta: R_real = 1,06 / 1,025 − 1 ≈ 3,41 %

Steg 4 — Real avkastning efter skatt: r = 3,41 % × (1 − 0,22) ≈ 2,66 %

Steg 5–6 — Prognos framåt: kalkylatorn lägger till 18 000 US$ per år, med ränta på ränta till 2,66 %, och jämför varje år med formeln för erforderligt sparande. Vid 56 års ålder, när det enligt den förväntade livslängden återstår 29 år, är det prognostiserade saldot cirka 493 600 US$ — mindre än de ungefär 510 000 US$ som behövs för att finansiera 29 års pensionsutgifter plus arvet. Vid 57 års ålder, när det enligt den förväntade livslängden återstår 28 år, når det prognostiserade saldot cirka 524 800 US$, vilket överstiger de ungefär 499 300 US$ som nu krävs (färre återstående år innebär ett lägre erforderligt belopp). Pensionsålder: 57, om tolv år.

Användningsområden för pensionsplanering

Privatpersoner använder denna typ av kalkylator för att pröva hur förändringar i sparande, pensionsålder eller utgiftsmål påverkar resultatet. Ekonomiska rådgivare använder den för att gå igenom olika scenarier med klienter. Den fungerar också som ett pedagogiskt verktyg för ränta på ränta, inflation och skatternas effekt på långsiktigt sparande.

Kalkylatorn är en förenklad modell. Den antar en konstant real avkastning varje år, något som verkliga marknader aldrig ger, och tar inte hänsyn till börsnedgångar nära pensioneringen, förändringar i skattelagstiftningen, arbetsgivares matchande pensionsinbetalningar eller reglerna för Social Security. Den är en utgångspunkt för planering, inte en ersättning för en ekonomisk rådgivare.

Vanliga frågor och svar

Beskattas månatliga sparinsättningar av den här kalkylatorn? Nej. Insättningarna behandlas som pengar som redan har beskattats som vanlig inkomst. Endast investeringsavkastning och pensionsinkomst beskattas i beräkningen.

Varför är det erforderliga sparandet inte bara de årliga utgifterna multiplicerade med antalet återstående år? Eftersom pengarna fortsätter att ge avkastning medan de tas ut. Kalkylatorn använder nuvärdet av en annuitet, som är mindre än en enkel multiplikation när den reala avkastningen efter skatt är större än noll.

Hur påverkar inflationen resultatet? Inflationen sänker den reala avkastningen, som beräknas med Fishers ekvation: (1 + nominell ränta) / (1 + inflationstakt) − 1. En högre inflationstakt innebär att saldot växer långsammare i reala termer, vilket skjuter pensionsåldern framåt.

Beskattas inkomster från socialförsäkringen eller pensionen på samma sätt som investeringsavkastning? Ja, i den här kalkylatorn. Pensionsinkomsten minskas med samma skattesats som tillämpas på investeringsökningen innan den räknas av mot pensionsutgifterna.

Vad betyder resultatet ”underskott”? Det visas när det prognostiserade saldot aldrig når det erforderliga beloppet före den förväntade livslängden. Det är skillnaden i dollar, räknad i nuvärde, mellan saldot och det belopp som skulle ha behövts det sista år då pensionering fortfarande var matematiskt möjlig.

Vilken avkastning är typisk att ange? Historisk långsiktig avkastning på aktiemarknaden uppgår i genomsnitt till ungefär 7–10% per år före inflation; mer försiktiga portföljer ger ofta lägre avkastning. Den angivna siffran bör återspegla investerarens egen tillgångsfördelning och riskbenägenhet, eftersom den faktiska avkastningen varierar från år till år.

Referenser

1. Investopedia: Pensionsplanering
2. USA:s arbetsmarknadsdepartement: Sparande och ekonomisk hälsa
3. Investopedia: Nuvärde av en annuitet
4. Investopedia: Fishers ekvation