این محاسبه کننده Z-Score آلتمن به شما کمک میکند تا ریسک اعتباری یک شرکت را با محاسبه Z-Score آلتمن ارزیابی کنید.
امتیاز Z آلتمن به ارزیابی ریسک اعتباری یک شرکت کمک میکند. امتیاز بالاتر نشاندهنده ریسک کمتر ورشکستگی در عرض دو سال است.
نمره Z آلتمان یک مدل مالی است که توسط ادوارد I. آلتمان در سال 1968 برای پیشبینی احتمال ورشکستگی یک شرکت در عرض دو سال توسعه یافته است. این مدل پنج نسبت مالی کلیدی را با استفاده از یک مجموع وزنی ترکیب میکند تا سلامت مالی یک شرکت را ارزیابی کند. نمره Z به طور گستردهای توسط سرمایهگذاران، اعتباردهندگان و تحلیلگران مالی برای ارزیابی ریسک اعتباری استفاده میشود.
نمره Z آلتمان با استفاده از فرمول زیر محاسبه میشود:
که در آن:
محاسبه نسبتهای مالی:
اعمال وزنها به هر نسبت:
جمع نسبتهای وزنی:
فرض کنید یک شرکت دادههای مالی زیر را دارد (به میلیون دلار):
محاسبه نسبتها:
محاسبه نمره Z:
نتیجه: نمره Z برابر با 2.34 شرکت را در منطقه خاکستری قرار میدهد که نشاندهنده احتمال عدم ثبات مالی است.
زمان استفاده از جایگزینها:
ادوارد آلتمان مدل نمره Z را در سال 1968 در میان افزایش ورشکستگیهای شرکتی معرفی کرد. با استفاده از تحلیل تفکیکی چندگانه (MDA)، آلتمان 66 شرکت را تحلیل کرد تا نسبتهای مالی کلیدی پیشبینیکننده ورشکستگی را شناسایی کند. این مدل از آن زمان به روز شده و همچنان ابزاری اساسی در ارزیابی ریسک اعتباری باقی مانده است.
1' تابع VBA اکسل برای محاسبه نمره Z آلتمان
2Function AltmanZScore(wc As Double, re As Double, ebit As Double, mve As Double, tl As Double, sales As Double, ta As Double) As Double
3 Dim X1 As Double, X2 As Double, X3 As Double, X4 As Double, X5 As Double
4
5 X1 = wc / ta
6 X2 = re / ta
7 X3 = ebit / ta
8 X4 = mve / tl
9 X5 = sales / ta
10
11 AltmanZScore = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
12End Function
13
14' استفاده در یک سلول:
15' =AltmanZScore(A1, B1, C1, D1, E1, F1, G1)
16' که در آن A1 تا G1 شامل مقادیر ورودی مربوطه هستند
17
1## محاسبه نمره Z آلتمان در پایتون
2def calculate_z_score(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta):
3 X1 = wc / ta
4 X2 = re / ta
5 X3 = ebit / ta
6 X4 = mve / tl
7 X5 = sales / ta
8 z_score = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
9 return z_score
10
11## مثال استفاده:
12wc = 50
13re = 200
14ebit = 100
15mve = 500
16tl = 400
17sales = 600
18ta = 800
19
20z = calculate_z_score(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta)
21print(f"نمره Z آلتمان: {z:.2f}")
22
1// محاسبه نمره Z آلتمان در جاوااسکریپت
2function calculateZScore(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta) {
3 const X1 = wc / ta;
4 const X2 = re / ta;
5 const X3 = ebit / ta;
6 const X4 = mve / tl;
7 const X5 = sales / ta;
8 const zScore = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
9 return zScore;
10}
11
12// مثال استفاده:
13const zScore = calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
14console.log(`نمره Z آلتمان: ${zScore.toFixed(2)}`);
15
1// محاسبه نمره Z آلتمان در جاوا
2public class AltmanZScore {
3 public static double calculateZScore(double wc, double re, double ebit, double mve, double tl, double sales, double ta) {
4 double X1 = wc / ta;
5 double X2 = re / ta;
6 double X3 = ebit / ta;
7 double X4 = mve / tl;
8 double X5 = sales / ta;
9 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
10 }
11
12 public static void main(String[] args) {
13 double zScore = calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
14 System.out.printf("نمره Z آلتمان: %.2f%n", zScore);
15 }
16}
17
1## محاسبه نمره Z آلتمان در R
2calculate_z_score <- function(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta) {
3 X1 <- wc / ta
4 X2 <- re / ta
5 X3 <- ebit / ta
6 X4 <- mve / tl
7 X5 <- sales / ta
8 z_score <- 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
9 return(z_score)
10}
11
12## مثال استفاده:
13z_score <- calculate_z_score(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800)
14cat("نمره Z آلتمان:", round(z_score, 2))
15
1% محاسبه نمره Z آلتمان در متلب
2function z_score = calculate_z_score(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta)
3 X1 = wc / ta;
4 X2 = re / ta;
5 X3 = ebit / ta;
6 X4 = mve / tl;
7 X5 = sales / ta;
8 z_score = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
9end
10
11% مثال استفاده:
12z_score = calculate_z_score(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
13fprintf('نمره Z آلتمان: %.2f\n', z_score);
14
1// محاسبه نمره Z آلتمان در C++
2#include <iostream>
3
4double calculateZScore(double wc, double re, double ebit, double mve, double tl, double sales, double ta) {
5 double X1 = wc / ta;
6 double X2 = re / ta;
7 double X3 = ebit / ta;
8 double X4 = mve / tl;
9 double X5 = sales / ta;
10 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
11}
12
13int main() {
14 double zScore = calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
15 std::cout << "نمره Z آلتمان: " << zScore << std::endl;
16 return 0;
17}
18
1// محاسبه نمره Z آلتمان در C#
2using System;
3
4class Program
5{
6 static double CalculateZScore(double wc, double re, double ebit, double mve, double tl, double sales, double ta)
7 {
8 double X1 = wc / ta;
9 double X2 = re / ta;
10 double X3 = ebit / ta;
11 double X4 = mve / tl;
12 double X5 = sales / ta;
13 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
14 }
15
16 static void Main()
17 {
18 double zScore = CalculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
19 Console.WriteLine($"نمره Z آلتمان: {zScore:F2}");
20 }
21}
22
1// محاسبه نمره Z آلتمان در Go
2package main
3
4import (
5 "fmt"
6)
7
8func calculateZScore(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta float64) float64 {
9 X1 := wc / ta
10 X2 := re / ta
11 X3 := ebit / ta
12 X4 := mve / tl
13 X5 := sales / ta
14 return 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
15}
16
17func main() {
18 zScore := calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800)
19 fmt.Printf("نمره Z آلتمان: %.2f\n", zScore)
20}
21
1// محاسبه نمره Z آلتمان در سوئیفت
2func calculateZScore(wc: Double, re: Double, ebit: Double, mve: Double, tl: Double, sales: Double, ta: Double) -> Double {
3 let X1 = wc / ta
4 let X2 = re / ta
5 let X3 = ebit / ta
6 let X4 = mve / tl
7 let X5 = sales / ta
8 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
9}
10
11// مثال استفاده:
12let zScore = calculateZScore(wc: 50, re: 200, ebit: 100, mve: 500, tl: 400, sales: 600, ta: 800)
13print(String(format: "نمره Z آلتمان: %.2f", zScore))
14
کشف ابزارهای بیشتری که ممکن است برای جریان کاری شما مفید باشند