Kalkulator upokojitve - Načrtujte svojo finančno neodvisnost

Kaj je kalkulator upokojitve?

Kalkulator upokojitve je orodje, ki oceni, koliko let mora oseba še varčevati, preden si lahko privošči upokojitev. Za napoved stanja prihrankov po posameznih letih uporablja trenutno starost, prihranke, dohodek, porabo, davke, inflacijo in pričakovane donose naložb, nato pa poišče prvo leto, v katerem je to stanje dovolj veliko za financiranje preostanka upokojitve.

Rezultat sta ocenjena upokojitvena starost in grafikon predvidenih prihrankov skozi čas. Ocena je v celoti odvisna od vnesenih številk. Že majhne spremembe predpostavljene donosnosti ali ravni porabe lahko rezultat premaknejo za več let.

Kako izračunati upokojitveno starost

Kalkulator deluje v dveh fazah. V fazi varčevanja vsakoletnemu stanju prišteje letni prispevek in pripiše donos naložb. V fazi upokojitve namesto tega odšteje letno porabo. Pred upokojitvijo vsako leto preveri, ali trenutno stanje že zadostuje za kritje vseh preostalih let porabe do pričakovane življenjske dobe. Prva starost, pri kateri je ta pogoj izpolnjen, je upokojitvena starost.

Vhodni podatki

• A — trenutna starost
• L — pričakovana življenjska doba
• S_m — mesečni znesek varčevanja
• E_m — pričakovana mesečna poraba v upokojitvi, izražena v današnjih denarnih enotah
• T — pričakovana davčna stopnja, zapisana kot decimalno število (na primer 22 % = 0,22)
• I — pričakovana stopnja inflacije, zapisana kot decimalno število
• C — trenutni prihranki
• R — pričakovana nominalna letna obrestna mera, zapisana kot decimalno število
• P — letni dohodek iz pokojnine
• H — želena dediščina, ki naj ostane ob smrti

Korak 1: Letni prispevek

$$S_a = 12 \times S_m$$

Mesečni prihranki se seštejejo za celo leto. Ta denar je bil že obdavčen kot dohodek, zato se ob nakazilu v prihranke ne obdavči znova.

Korak 2: Letna poraba, krita iz prihrankov

$$E_{\text{net}} = 12 \times E_m - P \times (1 - T)$$

Dohodek iz pokojnine je obdavčen po isti stopnji kot dohodek iz naložb. Pokojnina po obdavčitvi pokrije del letne porabe, prihranki pa morajo pokriti preostanek.

Korak 3: Realna obrestna mera

$$R_{\text{realna}} = \frac{1 + R}{1 + I} - 1$$

S tem se nominalni donos pretvori v realni donos, torej v dejanski prirast denarja po upoštevanju vpliva inflacije.

Korak 4: Realna stopnja donosa po obdavčitvi

$$r = R_{\text{realna}} \times (1 - T)$$

Donosi naložb so obdavčeni po stopnji T. To je stopnja, po kateri se stanje vsako leto dejansko povečuje (ali zmanjšuje med črpanjem).

Korak 5: Formula za potrebne prihranke

Za upokojitev pri določeni starosti mora biti stanje dovolj veliko za financiranje vsakega preostalega leta porabe in dediščine, vse v smislu sedanje vrednosti. Če je do pričakovane življenjske dobe še n let:

$$\text{Potrebno}(n) = E_{\text{net}} \times \frac{1 - (1 + r)^{-n}}{r} + \frac{H}{(1 + r)^n}$$

Če je r enak 0, se to poenostavi v navadno množenje:

$$\text{Potrebno}(n) = E_{\text{net}} \times n + H$$

To je sedanja vrednost anuitete: znesek denarja, ki ga je treba vložiti danes po stopnji r, iz katerega se lahko vsako leto izplača E_net v obdobju n let in na koncu še vedno ostane H. Znesek je manjši od preprostega zmnožka letne porabe in števila preostalih let, ker preostalo stanje med črpanjem še naprej prinaša donos.

Korak 6: Projekcija po posameznih letih in pogoj za upokojitev

Kalkulator začne s trenutnim stanjem C in napreduje po eno leto naenkrat.

Med delom:

$$\text{Stanje}_{n+1} = \text{Stanje}_n \times (1 + r) + S_a$$

Po upokojitvi:

$$\text{Stanje}_{n+1} = \text{Stanje}_n \times (1 + r) - E_{\text{net}}$$

Pred upokojitvijo kalkulator vsako leto primerja trenutno stanje z vrednostjo Required(n), pri čemer je n število let do pričakovane življenjske dobe v tistem trenutku. Prva starost, pri kateri stanje doseže Required(n) ali ga preseže, postane upokojitvena starost. Če stanje pred pričakovano življenjsko dobo nikoli ne doseže potrebnega zneska, kalkulator izpiše primanjkljaj: razliko med Required(n) in stanjem v zadnjem letu, ko je bila upokojitev še mogoča.

Rešen primer

Oglejmo si osebo, ki je stara 45 let, pričakuje, da bo živela do 85 leta, in ima že privarčevanih 200.000 $. Mesečno privarčuje 1500 $, v upokojitvi namerava mesečno porabiti 3000 $ (v današnjih denarnih enotah) ter pričakuje 6 % letni donos pred obdavčitvijo po stopnji 22 % in inflacijo 2,5 %. Pričakuje 15.000 $ letnega dohodka iz pokojnine in želi zapustiti dediščino v vrednosti 50.000 $.

Korak 1 — Letni prispevek: S_a = 12 × 1.500 = 18.000 $

Korak 2 — Letna poraba iz prihrankov: E_net = 12 × 3.000 − 15.000 × (1 − 0,22) = 36.000 − 11.700 = 24.300 $

Korak 3 — Realna obrestna mera: R_real = 1,06 / 1,025 − 1 ≈ 3,41 %

Korak 4 — Realna stopnja po obdavčitvi: r = 3,41 % × (1 − 0,22) ≈ 2,66 %

Koraka 5–6 — Projekcija naprej: kalkulator vsako leto prišteje 18.000 $, obrestovano po 2,66 %, in vsako leto preveri stanje glede na formulo za potrebne prihranke. Pri starosti 56, ko je do pričakovane življenjske dobe še 29 let, znaša predvideno stanje približno 493.600 $, kar je manj od približno 510.000 $, potrebnih za financiranje 29 let porabe v upokojitvi in dediščine. Pri starosti 57, ko je preostalih 28 let, predvideno stanje doseže približno 524.800 $, kar je več od zdaj potrebnih približno 499.300 $ (manj preostalih let pomeni manjši potrebni znesek). Upokojitvena starost: 57, čez dvanajst let.

Uporaba pri načrtovanju upokojitve

Posamezniki s takšnim kalkulatorjem preverjajo, kako sprememba stopnje varčevanja, upokojitvene starosti ali ciljane porabe vpliva na rezultat. Finančni svetovalci ga uporabljajo za prikaz različnih scenarijev strankam. Uporaben je tudi kot učno orodje za sestavljene obresti, inflacijo in vpliv davkov na dolgoročne prihranke.

Kalkulator je poenostavljen model. Predpostavlja stalno realno stopnjo donosa vsako leto, česar dejanski trgi nikoli ne zagotavljajo, poleg tega pa ne upošteva padcev trgov tik pred upokojitvijo, sprememb davčne zakonodaje, delodajalčevih doplačil ali pravil socialne varnosti. Je izhodišče za načrtovanje, ne nadomestilo za finančnega svetovalca.

Pogosta vprašanja

Ali kalkulator mesečne prispevke za prihranke obdavči? Ne. Prispevki se obravnavajo kot denar, ki je bil že obdavčen kot običajni dohodek. Pri izračunu se obdavčijo le donosi naložb in dohodek iz pokojnine.

Zakaj potrebni prihranki niso preprosto enaki letni porabi, pomnoženi s številom preostalih let? Ker denar med črpanjem še naprej prinaša donos. Kalkulator uporablja sedanjo vrednost anuitete, ki je manjša od preprostega množenja, kadar je realna stopnja donosa po obdavčitvi večja od nič.

Kako inflacija vpliva na rezultat? Inflacija znižuje realno stopnjo donosa, izračunano s Fisherjevo enačbo: (1 + nominalna stopnja) / (1 + stopnja inflacije) − 1. Višja stopnja inflacije pomeni, da stanje v realnem smislu raste počasneje, zato se upokojitvena starost pomakne na pozneje.

Ali sta dohodek iz sistema Social Security ali pokojninski dohodek obdavčena enako kot donosi naložb? V tem kalkulatorju da. Pokojninski dohodek se zmanjša za isto davčno stopnjo, ki se uporabi za rast naložb, preden se odšteje od porabe v upokojitvi.

Kaj pomeni rezultat »primanjkljaj«? Prikaže se, ko predvideno stanje pred pričakovano življenjsko dobo nikoli ne doseže potrebnega zneska. Gre za razliko v denarju, izraženo v smislu sedanje vrednosti, med stanjem in zneskom, ki bi bil potreben v zadnjem letu, ko je bila upokojitev še matematično mogoča.

Katero običajno stopnjo donosa je treba vnesti? Dolgoročni zgodovinski donosi delniških trgov pred inflacijo v povprečju znašajo približno 7–10% na leto; bolj konservativni portfelji pogosto prinašajo manj. Vnesena številka bi morala odražati naložbenikovo lastno razporeditev sredstev in nagnjenost k tveganju, saj se dejanski donosi iz leta v leto razlikujejo.

Viri

1. Investopedia: Načrtovanje upokojitve
2. Ministrstvo za delo ZDA: Varčevalna kondicija
3. Investopedia: Sedanja vrednost anuitete
4. Investopedia: Fisherjeva enačba