تساعدك هذه الحاسبة على تقييم مخاطر الائتمان لشركة من خلال حساب درجة ألتمان Z.
تساعد نقاط ز-ألتمن في تقييم مخاطر ائتمان الشركة. كلما زادت النقاط، انخفضت مخاطر الإفلاس خلال عامين.
Z-Score لألتمن هو نموذج مالي تم تطويره بواسطة إدوارد آلتمن في عام 1968 للتنبؤ باحتمالية إفلاس شركة خلال عامين. يجمع بين خمسة نسب مالية رئيسية باستخدام مجموع مرجح لتقييم الصحة المالية للشركة. يتم استخدام Z-Score على نطاق واسع من قبل المستثمرين والدائنين والمحللين الماليين لتقييم مخاطر الائتمان.
يتم حساب Z-Score لألتمن باستخدام الصيغة التالية:
حيث:
احسب النسب المالية:
تطبيق الأوزان على كل نسبة:
اجمع النسب الموزونة:
افترض أن شركة لديها البيانات المالية التالية (بالملايين من الدولارات):
حساب النسب:
حساب Z-Score:
النتيجة: Z-Score قدره 2.34 يضع الشركة في المنطقة الرمادية، مما يشير إلى احتمال عدم الاستقرار المالي.
متى تستخدم البدائل:
قدم إدوارد آلتمن نموذج Z-Score في عام 1968 وسط زيادة في حالات إفلاس الشركات. باستخدام تحليل التمييز المتعدد (MDA)، قام آلتمن بتحليل 66 شركة لتحديد النسب المالية الرئيسية التي تتنبأ بالإفلاس. تم تحسين النموذج منذ ذلك الحين ولا يزال أداة أساسية في تقييم مخاطر الائتمان.
1' دالة VBA في Excel لحساب Z-Score لألتمن
2Function AltmanZScore(wc As Double, re As Double, ebit As Double, mve As Double, tl As Double, sales As Double, ta As Double) As Double
3 Dim X1 As Double, X2 As Double, X3 As Double, X4 As Double, X5 As Double
4
5 X1 = wc / ta
6 X2 = re / ta
7 X3 = ebit / ta
8 X4 = mve / tl
9 X5 = sales / ta
10
11 AltmanZScore = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
12End Function
13
14' الاستخدام في خلية:
15' =AltmanZScore(A1, B1, C1, D1, E1, F1, G1)
16' حيث تحتوي A1 إلى G1 على القيم المدخلة المعنية
17
1## حساب Z-Score لألتمن في Python
2def calculate_z_score(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta):
3 X1 = wc / ta
4 X2 = re / ta
5 X3 = ebit / ta
6 X4 = mve / tl
7 X5 = sales / ta
8 z_score = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
9 return z_score
10
11## مثال للاستخدام:
12wc = 50
13re = 200
14ebit = 100
15mve = 500
16tl = 400
17sales = 600
18ta = 800
19
20z = calculate_z_score(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta)
21print(f"Z-Score لألتمن: {z:.2f}")
22
1// حساب Z-Score لألتمن في JavaScript
2function calculateZScore(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta) {
3 const X1 = wc / ta;
4 const X2 = re / ta;
5 const X3 = ebit / ta;
6 const X4 = mve / tl;
7 const X5 = sales / ta;
8 const zScore = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
9 return zScore;
10}
11
12// مثال للاستخدام:
13const zScore = calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
14console.log(`Z-Score لألتمن: ${zScore.toFixed(2)}`);
15
1// حساب Z-Score لألتمن في Java
2public class AltmanZScore {
3 public static double calculateZScore(double wc, double re, double ebit, double mve, double tl, double sales, double ta) {
4 double X1 = wc / ta;
5 double X2 = re / ta;
6 double X3 = ebit / ta;
7 double X4 = mve / tl;
8 double X5 = sales / ta;
9 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
10 }
11
12 public static void main(String[] args) {
13 double zScore = calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
14 System.out.printf("Z-Score لألتمن: %.2f%n", zScore);
15 }
16}
17
1## حساب Z-Score لألتمن في R
2calculate_z_score <- function(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta) {
3 X1 <- wc / ta
4 X2 <- re / ta
5 X3 <- ebit / ta
6 X4 <- mve / tl
7 X5 <- sales / ta
8 z_score <- 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
9 return(z_score)
10}
11
12## مثال للاستخدام:
13z_score <- calculate_z_score(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800)
14cat("Z-Score لألتمن:", round(z_score, 2))
15
1% حساب Z-Score لألتمن في MATLAB
2function z_score = calculate_z_score(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta)
3 X1 = wc / ta;
4 X2 = re / ta;
5 X3 = ebit / ta;
6 X4 = mve / tl;
7 X5 = sales / ta;
8 z_score = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
9end
10
11% مثال للاستخدام:
12z_score = calculate_z_score(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
13fprintf('Z-Score لألتمن: %.2f\n', z_score);
14
1// حساب Z-Score لألتمن في C++
2#include <iostream>
3
4double calculateZScore(double wc, double re, double ebit, double mve, double tl, double sales, double ta) {
5 double X1 = wc / ta;
6 double X2 = re / ta;
7 double X3 = ebit / ta;
8 double X4 = mve / tl;
9 double X5 = sales / ta;
10 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
11}
12
13int main() {
14 double zScore = calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
15 std::cout << "Z-Score لألتمن: " << zScore << std::endl;
16 return 0;
17}
18
1// حساب Z-Score لألتمن في C#
2using System;
3
4class Program
5{
6 static double CalculateZScore(double wc, double re, double ebit, double mve, double tl, double sales, double ta)
7 {
8 double X1 = wc / ta;
9 double X2 = re / ta;
10 double X3 = ebit / ta;
11 double X4 = mve / tl;
12 double X5 = sales / ta;
13 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5;
14 }
15
16 static void Main()
17 {
18 double zScore = CalculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800);
19 Console.WriteLine($"Z-Score لألتمن: {zScore:F2}");
20 }
21}
22
1// حساب Z-Score لألتمن في Go
2package main
3
4import (
5 "fmt"
6)
7
8func calculateZScore(wc, re, ebit, mve, tl, sales, ta float64) float64 {
9 X1 := wc / ta
10 X2 := re / ta
11 X3 := ebit / ta
12 X4 := mve / tl
13 X5 := sales / ta
14 return 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
15}
16
17func main() {
18 zScore := calculateZScore(50, 200, 100, 500, 400, 600, 800)
19 fmt.Printf("Z-Score لألتمن: %.2f\n", zScore)
20}
21
1// حساب Z-Score لألتمن في Swift
2func calculateZScore(wc: Double, re: Double, ebit: Double, mve: Double, tl: Double, sales: Double, ta: Double) -> Double {
3 let X1 = wc / ta
4 let X2 = re / ta
5 let X3 = ebit / ta
6 let X4 = mve / tl
7 let X5 = sales / ta
8 return 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
9}
10
11// مثال للاستخدام:
12let zScore = calculateZScore(wc: 50, re: 200, ebit: 100, mve: 500, tl: 400, sales: 600, ta: 800)
13print(String(format: "Z-Score لألتمن: %.2f", zScore))
14
اكتشف المزيد من الأدوات التي قد تكون مفيدة لسير عملك